2024年立秋，什刹海的柳荫刚遮过护栏，75岁的张桂芬现已遛完了半圈湖。她坐在长椅上，掏出绣着“福”字的布包，拿出老花镜戴上——手机银行的短信亮着：“您尾号5618账户转入分红52300元”。布包里的退休证边角磨白，2009年退休时，北京某国企管帐的退休薪酬每月2860元，而手机备忘录里记取：15年累计分红78.6万，持仓市值221万。周围卖冰糖葫芦的老王凑过来：“张阿姨，又收着‘养老金’啦？”她笑着允许，阳光透过柳叶洒在分红明细上，像撒了层碎金。
2009年的北京，金融街的写字楼刚盖到第18层，胡同里的老槐树还没被列入维护名录。50岁的张桂芬从纺织厂管帐岗退休，手里攥着两笔钱：100万工龄买断款，加上多年攒下的20万存款。儿子李伟刚在亦庄买了房，欠着80万房贷，进门就说：“妈，把钱给我还房贷吧，年利率5.94%，比你存银行合算！”
那天晚上，张桂芬炖了一锅红烧肉，给老同事李姐打电话。李姐在财务部干了一辈子，退休后买了国债：“桂芬，咱管帐身世的，得懂‘稳’字。房贷是儿子的债，你这100万是养老的本，不能相提并论。我传闻刚出的高分红指数，都是盈余稳的大企业，每年分红比国债高，还能涨市值。”
第二天，张桂芬坐公交去了金融街的券商营业部。穿西装的司理传闻她要把100万all in高分红指数，惊得笔都掉了：“阿姨，您不如买混合型基金，收益更高！要不分一半买股票，一半存定时？”她从布包里掏出管帐账本，上面画着表格：“我算过了，高分红指数近3年分红率5.1%，国债3.8%；市值每年涨6%，比定时强。就像咱算本钱，毛利率稳的产品才敢重仓。”
李伟得知后，气冲冲地回了家：“妈，你疯了？100万全买基金，亏了怎么办？我这房贷还等着钱呢！”张桂芬把账本推到他面前，指着“养老备用金”一栏：“这钱是我后半辈子的保证，不是你的房贷首付。你爸走得早，我当管帐攒了一辈子钱，知道‘鸡蛋不能放一个篮子’是瞎话——好篮子装好鸡蛋，比散着放安全。”她给儿子夹了块红烧肉：“退休不是财富结尾，是稳健传承的起点——就像老北京的四合院，守住根基才干遮风挡雨。”
2009年9月16日，张桂芬在营业部办了手续，100万悉数买入高分红指数基金。那天她在账本上写：“今天投入100万，方针：每月分红够生活费，晚年不连累儿子。”窗外的护国寺小吃店飘来豆汁儿的香味，她知道，这100万要像熬豆汁儿相同，慢火细熬才出味儿。
2010年的北京胡同，冬季的煤炉烟味裹着北风。张桂芬的退休薪酬涨到3100元，而基金第一次分红就到账5.1万，相当于16个月的薪酬。她给胡同里的老街坊送了斤冰糖，笑着说：“这指数比咱厂的年终奖还按时。”
李伟带着媳妇回来吃饭，看到分红明细，脸色好看了些：“妈，要不取点钱给孩子报个早教班？”她摇头，从布包里拿出新账本：“分红我分了三份，一份当生活费，一份存定时当备用金，一份再买基金。就像咱做本钱核算，收入要分本钱、赢利、备用金，不能乱用。”她给孙子包了个红包：“钱要分着用才抗危险，就像四合院要分正房、厢房、耳房，各有各的用途——乱了格式，就住不安稳。”
2011年，高分红指数跌了12%，市值缩水到92万。李伟急了：“妈，赶忙卖了吧！再跌就亏光了！”李姐也打来电话：“我那国债稳赚不赔，你这基金仍是太险了。”张桂芬正在给账本贴凭据，指着2009年的买入记载：“你看，我买的时分市盈率12倍，现在跌到10倍，企业盈余没降，分红率反而涨到5.8%，这是捡便宜的时分，不是卖的时分。”
那天她去护国寺买了豆汁儿，给李伟端了一碗：“你小时分嫌豆汁儿臭，现在知道越熬越香。这基金就像豆汁儿，跌的时分看着‘臭’，其实便是熬出味儿的序幕。咱管帐做账，不看一时的盈亏，看长时间的盈余表。”她把备用金10万又加投进去，持仓本钱降到了1.02元/份。她擦着账本上的墨渍：“出资如择院，不看院墙多高，看地基多深——盈余稳的企业，就像夯得实的地基，跌再狠也塌不了。”
2012年，指数反弹，市值回到115万，分红到账5.9万。张桂芬用分红给孙子买了架钢琴，还请胡同里的老街坊吃了顿烤鸭。李伟碰杯：“妈，仍是您算得准！”她夹了块鸭皮：“不是我算得准，是企业盈余算得准。这些高分红的企业，就像咱厂的老技工，手工稳，产出就稳，分红天然稳。”
2013年，北京开端疏解非首都功用，纺织厂的老同事聚了次会。有人说买了股票亏了一半，有人说存定时赶不上通胀。张桂芬拿出手机，展现基金账户：“我这100万，现在变成120万，分红拿了16万。咱管帐身世的，就信‘现金流’——分红便是基金的‘现金流’，有现金流就饿不死。”她喝了口花茶：“理财如做账，现金流比账面赢利重要——账面赢利是虚的，分红到账才是实的。”
02 据守如熬汤，慢火出线月，A股大牛市，指数涨到2.1元/份，张桂芬的市值打破210万。李伟兴奋地跑来：“妈，卖了吧！翻两倍了！给我换辆好车！”她正在什刹海遛弯，指着湖边的老茶馆：“这茶馆开了60年，文革时都没关闭，靠的是每天卖茶，不是靠偶然提价。我这基金靠的是每年分红，不是靠市值翻倍。”
没等一个月，股灾迸发，指数跌了40%，市值缩水到126万。李伟蹲在胡同口抽烟：“让你卖你不卖，现在亏了80多万！”张桂芬把热好的豆汁儿递给他：“你看这豆汁儿，熬的时分会起泡，泡破了还能接着熬。指数跌就像豆汁儿起泡，看着吓人，实际上熬的进程没断。”她翻开账本，指着分红记载：“2015年分红到账6.8万，没少一分，这才是底子。”
她擦着李伟的眼泪：“牛市是泡沫，熊市是挤泡——泡沫破了才见真东西，跌究竟才显好企业。”
2016年，指数渐渐上升，市值回到150万。胡同里的王大爷传闻她炒股“稳”，拿着5万积储来讨教：“张阿姨，我这养老钱能买不？”她给王大爷算了笔账：“每月分红2600元，够你买早点和药，就像多份养老金。但你得容许我，跌了别卖，分红别乱用。”她给王大爷写了张纸条：“老年人理财，别求赚快钱，求赚‘安心钱’——分红够花，便是最好的安心。”
2017年，张桂芬的退休薪酬涨到4500元，而基金分红到账8.2万，是薪酬的1.5倍。她用分红在胡同里装了个监控，还帮老街坊修了漏水的房顶。李伟说：“妈，你这基金比我上班还挣钱。”她笑着说：“我这是‘坐收渔利’——企业挣钱分给我，就像房东收房租，不必干活也有收入。”
2018年，中美交易冲突，指数又跌了20%，市值跌到120万。王大爷慌了，天天来敲门：“张阿姨，卖不卖啊？我睡不着觉！”她带王大爷去护国寺吃了碗炒肝：“你看这炒肝，得熬4个小时才入味。我这基金投了9年，才熬出点味儿，现在卖了，就像炒肝没熬好就关火，不好吃。”她把自己的分红明细给王大爷看：“每年分红都在涨，企业没垮，怕啥？”
她擦着嘴：“据守不是硬扛，是看懂了企业的‘账本’——盈余没降，分红没减，就值得等。”
2019年，张桂芬60岁，腿脚不如曾经灵活，但每天还坚持遛弯、记账。基金市值回到180万，分红到账9.5万。李伟的公司遇到资金困难，想借50万：“妈，我给你打借单，利息比银行高！”她没借，而是把当年的分红9.5万给了他：“这钱是分红，能借；本金是养本钱，不能动。就像咱管帐做报表，收入能花，本金不能动。”
2020年疫情迸发，北京封城，胡同里的小吃店都关了门。张桂芬的基金又跌了15%，市值跌到153万。王大爷的儿子从国外回来，逼着他卖基金：“现在不卖，今后亏光了！”张桂芬给王大爷打视频电线次熊市，每次跌完都涨回来，还比曾经高。疫情是暂时的，企业盈余是持久的。”
她给孙子织着毛衣：“危机是‘清障车’，把慌的人都清出去，留下的人才干走得顺——越慌越乱，越稳越赚。”
2021年，疫情缓解，指数反弹，市值打破200万，分红到账10.2万。王大爷给她送了筐苹果：“张阿姨，幸亏听了你的，现在赚了3万多！”她笑着说：“不是我凶猛，是你自己能扛。那些涨了就卖、跌了就慌的人，永久赚不到长时间的钱。”
她送他出门：“新的纷歧定好，稳的才是宝——就像老北京的炸酱面，百年不变的滋味，比别致的西餐顶饱。”
2023年，张桂芬74岁，把账本交给了孙子：“你看，2009年投100万，现在210万，分红72万。这便是‘复利’，就像你搭积木，搭一块看不出啥，搭13年就成了楼房。”孙子似懂非懂地址允许：“奶奶，我今后也学管帐，算清账。”
2024年，张桂芬的基金市值到达221万，15年累计分红78.6万。每月的分红5万多，加上退休薪酬5800元，比李伟的薪酬还高。她在什刹海周围报了个书法班，每天写完字就去吃碗炸酱面，日子过得悠闲自在。
李伟的公司越做越大，想接她去亦庄住大house：“妈，把基金卖了，我给你买套带花园的房子！”她摇头，指着胡同里的老槐树：“这槐树陪了我50年，基金陪了我15年，都是老伙计，不能丢。再说，分红够我花了，卖了本金，就没了‘根’。”
她给李伟端了杯茶：“晚年的安稳，不是房子多大，是每月有‘活钱’进账——就像老房东收租，不必看儿女脸色，结壮。”
胡同里的老街坊们成立了“养老理财小组”，请张桂芬当参谋。她给每个人发了张表格：“咱老年人理财，就看三个数：分红率、盈余增长率、市盈率。分红率5%以上，盈余每年涨5%，市盈率15倍以下，就像咱选老伴，结壮、精干、不张扬。”
她擦着碗边：“理财的方针不是赚差价，是赚‘养老钱’——差价是一时的，分红是一世的。”
2024年中秋，全家聚会。孙子给她扮演钢琴，李伟敬她一杯酒：“妈，您这100万，比10年都值。我曾经总嫌您顽固，现在才知道，您是把‘稳’字刻进骨子里了。”她笑着说：“我当管帐一辈子，就信‘账实相符’——账面赢利再多，不如分红到账真实；房子再大，不如每月有活钱结壮。”
2024年冬至，张桂芬把账本和基金账户暗码交给了孙子：“这账本记了15年，每笔分红、每次加仓都写着。爷爷当年教我记账，我教你理财，这是咱家的‘传家宝’。”孙子摸着泛黄的账本：“奶奶，我知道了，理财就像记账，要仔细、耐性、有责任心。”
李姐来串门，看着满墙的分红凭据，叹着气说：“当年我买国债，现在每年才拿3万利息，你这分红都10万了，仍是你有远见。”张桂芬给她剥了个橘子：“不是我有远见，是咱管帐的天性——算清本钱、算清收益、算清危险。国债稳，但跑不过通胀；高分红指数，既稳又能涨，就像会过日子的老伴，既能持家又能挣钱。”
她指着账本：“传承不是传钱，是传‘算账的本事’——会算账，才不会乱用钱；会理财，才不会穷晚年。”
2025年新年，张桂芬在胡同里办了场“理财共享会”。她搬来账本，给老街坊们讲：“2009年9月16日，买入100万；2015年股灾，没卖；2020年疫情，加仓；2024年，市值221万，分红78万。这不是命运，是‘守正’——守着好企业，守着高分红，守着自己的方针。”
她给年轻人递了本账本：“快钱是‘过路财’，稳钱是‘安家财’——过路财留不住，安家财才干传后代。”
2025年3月，张桂芬的基金又分红了，这次到账5.3万。她用这笔钱给胡同里的养老驿站买了台空调，还给每个老街坊送了盒护国寺的点心。驿站的牌子上写着：“张桂芬捐献”，周围贴着她的理财格言：“稳字当头，分红为基，晚年无忧”。
管帐的账本记的是出入，理财的账本记的是人生；分红到账的是钱，守住的是晚年的庄严，传承的是家风的‘稳’——守正终身，安稳一世。
普通人出资的中心心思支撑：1. 戒贪利，回绝追涨杀跌赚短期差价，如选高分红指数般锚定“分红稳、盈余实”的标的；2. 信价值，认可企业长时间盈余的中心价值，不因熊市惊惧割肉；3. 守方针，以“养老、传承”等长时间方针为导向，不被半途动摇引诱；4. 传办法，将“稳字当头”的理念融入家风，财富传承才持久。（出资主张，慎重参阅）
